دامیننس بیت کوین (BTC) و تاثیر آن بر روی بازار

دامیننس یا سلطه بیت‌کوین، ابزاری است که معامله‌گران اخیراً برای کمک به تشخیص تفاوت در شرایط عمومی بازار، بین بیت‌کوین و سایر کوین‌ها استفاده کرده‌اند.

هنگامی که به درستی استفاده شود، دامیننس بیت‌کوین می‌تواند به شما کمک کند تا تشخیص دهید که معامله آلت‌کوین‌ها روند قوی تری دارد یا معامله بیت کوین؟ اصطلاحات «Bitcoin dominance»، «Bitcoin dominance index» و « Bitcoin dominance ratio» اغلب به جای یکدیگر استفاده می‌شوند، مانند «Bitcoin» و «BTC». در این مقاله، درباره dominance بیت‌کوین و همچنین عوامل تاثیرگذار بر نسبت و برخی از استراتژی‌هایی که می‌توانید در تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری کریپتو خود پیاده سازی کنید، بحث خواهیم کرد.

تا انتهای این مقاله با ما همراه باشید.

دامیننس بیت کوین چیست؟

دامینیس بیت‌کوین (که می‌توانید در سایت کوین مارکت کپ، آن را ببینید)، نسبت بین ارزش بازار (market capitalization) بیت‌کوین به ارزش‌کل بازار رمزارزها می‌باشد. وقتی این نسبت را با روند خود بیت‌کوین مقایسه می‌کنیم، می‌توانیم درباره فرصت‌هایی که بازار ارائه می‌کند اطلاعات بیشتری کسب کنیم. برای درک بهتر از دامیننس بیت کوین، معامله گران باید بدانند که ارزش بازار یا مارکت کپ چیست و چرا مهم است؟

ارزش بازار چیست؟

در مورد رمزارزی مانند بیت کوین، ارزش بازار (market cap) به معنای ارزش کل تمام کوین‌هایی است که تاکنون استخراج شده‌اند. ارزش بازار با ضرب تعداد کوین‌های در گردش در قیمت فعلی بازار یک کوین محاسبه می‌شود. به عنوان مثال، تا نوامبر 2021، تقریباً تعداد 18.881 میلیون بیت‌کوین وجود داشت؛ اگر قیمت بیت کوین با 60000 دلار معامله می‌شد، ارزش کل بازار 1.133 تریلیون دلار خواهد بود. اما رقم 1.133 تریلیون دلاری به خودی خود چندان معنی ندارد تا زمانی که آن را با سایر بازارها مقایسه کنید. به عنوان مثال، کل ارزش تخمینی بازار طلا نزدیک به 10 تریلیون دلار می‌باشد، یعنی ارزش بیت کوین حدود 11 درصد از ارزش طلا است. بنابراین یک سرمایه گذار می‌تواند تعیین کند که آیا شبکه بیت کوین در طول زمان ارزش بیشتری خواهد داشت یا اینکه ارزش آن بیش از حد است.

یکی از مزایای رمزارزها این است که به راحتی می‌توان تعداد کوین‌های موجود و همچنین قیمت آن کوین‌ها را تعیین کرد. در نتیجه، تعیین ارزش کل بازار کریپتو بسیار ساده است.

رابطه بین دامیننس بیت کوین و ارزش بازار

دامیننس بیت کوین از ارزش بازار بیت کوین و ارزش کل بازار رمز ارزها در محاسبات خود استفاده می‌کند.

تاثیر دامیننس بیت کوین بر روی بازار

در زیر، ارزش بازار بیت کوین (نمودار سمت چپ)، کل ارزش بازار کریپتو (نمودار وسط)، و دامیننس بیت کوین (نمودار سمت راست) را می‌بینیم.

به طور کلی، شکل و جهت کل ارزش بازار کریپتو، از بیت‌کوین پیروی می‌کند که می‌تواند تا حدودی به دلیل نفوذ بیت‌کوین بر کل بازار رمزارزها باشد؛ زیرا این اولین، بزرگترین و شناخته شده ترین رمزارز می‌باشد. لازم به ذکر است که اکثر مردم جهان اطلاعات کمی در مورد وسعت بازار کریپتو دارند. از این رو، آنها ممکن است بر این باور باشند که بیت‌‌کوین تنها رمز ارز موجود می‌باشد.

عوامل موثر بر سلطه بیت کوین

در روزهای اولی که بازار کریپتو شروع به فعالیت کرد، سلطه بیت‌کوین در حدود 95 درصد یا بیشتر بود، زیرا آلت کوین‌های بسیار کمی وجود داشتند. با این حال، هرچه آلتکوین‌های بیشتری شروع به جلب توجه کردند، دامیننس بیت کوین کاهش یافت. به عنوان مثال، زمانی که فعالیت و استقبال از ICO (عرضه اولیه کوین) در سال 2017 افزایش یافت، سرمایه گذاری در آلت کوین‌ها شروع به رشد کرد و سلطه بیت کوین به پایین ترین سطح 35 درصد کاهش یافت. با شروع سال 2018، سلطه بیت کوین به بالای 70 درصد بازگشت، زیرا بسیاری از آن آلت کوین‌ها سقوط کردند.

با آغاز سال 2021، سلطه بیت کوین دوباره شروع به کاهش کرد زیرا سرمایه‌گذاری در آلت‌کوین‌ها با اخبار منفی پیرامون مصرف انرژی بیت کوین و ممنوع کردن استخراج بیت کوین در چین که فشاری بر سرمایه گذاری وارد کرد، افزایش یافت. اگر فرمولی سلطه بیت کوین را دقیق تر بررسی کنیم، دو متغیر زیر را در محاسبه خواهیم یافت:

1. ارزش بازار بیت کوین (Market cap)
2. ارزش کل بازار رمز ارزها (Total market cap)

این دو مورد، اصلی‌ترین موارد تأثیرگذار بر سلطه بیت‌کوین می‌باشند.

نوسانات قیمت بیت کوین

ارزش بازار بیت‌کوین نشان دهنده نسبت سلطه بیت کوین می‌باشد. از آنجایی که تعداد بیت‌کوین‌های در گردش نسبتاً ثابت است و رشد زیادی نخواهد داشت، بیشترین تأثیر بر ارزش بازار بیت‌کوین، قیمت آن است.

رابطه بین قیمت بیت کوین و ارزش بازار را می‌توان در نمودار بالا مشاهده کرد. توجه داشته باشید که ارزش بازار، حرکت قیمت بیت کوین را دنبال می‌کند و شبیه آن است؛ همانطور که روند قیمت بیت کوین بالاتر می‌رود، ارزش بازار آن نیز به طور متناسب رشد خواهد کرد.

با این حال، فقط به این دلیل که ارزش بازار بیت کوین در حال افزایش است به این معنی نیست که تسلط بیت کوین در حال افزایش است، در واقع ارزش بازار بیت کوین فقط یک نسبت است. سرعتی که ارزش بازار بیت کوین با آن حرکت می‌کند، با دومین عامل تأثیرگذار این نسبت مقایسه می‌شود: ارزش بازار آلت کوین‌ها.

نوسانات آلت کوین‌ها در ارزش بازار

مخرج فرمول ذکر شده، کل ارزش بازار رمزارزها می‌باشد. محاسبه این رقم به دلیل تعداد زیاد رمز ارزهای موجود (بیش از 16000 رمزارز)، کمی دشوارتر است. اما خوشبختانه چندین وب‌سایت به طور خودکار این محاسبه را انجام می‌دهند. مواقعی وجود دارد که قیمت بیت کوین در حال افزایش است و ارزش بازار بیت کوین را به میزان قابل توجهی افزایش می‌دهد. به همین ترتیب، زمان‌های دیگری وجود دارد که رشد سرمایه‌گذاری در آلت‌کوین‌ها سریع‌تر از بیت‌کوین است.

در نمودار بالا، توجه کنید که چگونه اولین روند در سمت چپ (مشکی) بسیار بزرگتر و قوی تر از افزایش متناظر ارزش بازار بیت کوین در سمت راست است. این نشان می‌دهد که ارزیابی جمعی آلت‌کوین‌ها با سرعت بیشتری نسبت به بیت‌کوین در حال افزایش است، و به این معناست که آلت‌کوین‌ها به‌شدت بر ارزش کل بازار تأثیر می‌گذارند. سپس، پس از اصلاح، روند سمت چپ (به رنگ آبی) با نرخی سریعتر از ارزش بازار بیت کوین (نمودار سمت راست) ادامه می‌یابد.

نحوه معامله کریپتو با استفاده از سلطه BTC

راه‌های زیادی برای استفاده از دامیننس BTC وجود دارد. دو بخش کلی در رمز ارز بیت کوین و آلت‌کوین هستند. می‌توانیم از این نسبت برای تعیین اینکه کدام یک از این دو روند قوی‌تری برای معامله است استفاده کنیم.

استراتژی اول استفاده از سلطه BTC برای تعیین قوی ترین روند

معامله گران می‌توانند از نسبت سلطه بیت کوین برای تعیین اینکه آیا بیت کوین روند قوی تری است آلت کوین‌ها، استفاده کنند. نسبت دامیننس BTC مشخص می‌کند که کدام روند ممکن است بهتر از دیگری عمل کند تا معامله گر بتواند بر این اساس معامله خود را انجام دهد.

1. ابتدا روند سلطه BTC را تعیین کنید. برای مشاهده ایندکس می‌توانید از نمودار TradingView استفاده کنید.
2. روند قیمت بیت کوین را در یک بازه زمانی مشابه تعیین کنید.
3. از این جدول برای کمک به تعیین سوگیری استراتژیک استفاده کنید.

استراتژی دوم معامله با نرخ‌های بسیار بالا و پایین

بین سال‌های 2018 تا 2021، سلطه بیت‌کوین از 35 تا 74 درصد متغیر بوده است. با گسترش دائمی رمز ارزهای جدید، بعید است که سلطه بیت‌کوین در آینده به بیش از 74 درصد افزایش یابد. از سوی دیگر، نسبت سلطه زیر 35 درصد نشان می‌دهد که ارزش کل آلت‌کوین‌ها در مقایسه با بیت کوین به سرعت در حال گسترش است.

استراتژی دیگری که باید در نظر گرفت، معامله در زمانی است که این نسبت به حداکثر می‌رسد. زمانی که این نسبت به میزان بسیار بالایی می‌رسد، بازارها برای کاهش نسبت آماده می‌شوند. دلیل ساده این امر این است که سرمایه گذاران ارزش یک رمز ارز را بر اساس همتایان آن ارزیابی می‌کنند. اگر مدتی است که سرمایه‌گذاری روی آلت‌کوین‌ها سرازیر شده باشد، احتمال افزایش ارزش بیت‌کوین بیشتر می‌شود. معامله‌گران می‌توانند از جدول زیر به‌عنوان راهنما استفاده کنند تا تعیین کنند در زمانی که تسلط بیت کوین در خطر برگشت است، روی کدام بازارها تمرکز کنند.

معامله‌گران می‌توانند از جدول زیر به‌عنوان راهنما استفاده کنند تا تعیین کنند در زمانی که دامیننس بیت کوین در خطر برگشت است، روی کدام بازارها تمرکز کنند.

طبق تعریف، به ندرت پیش می‌آید که سلطه بیت کوین به این بالا و پایین‌های تاریخی برسد. با این حال، زمانی که این نسبت به سطوح شدید برسد، می‌تواند فرصت‌های معاملاتی خوبی را ارائه دهد. بنابراین، مهم است که ریسک خود را مدیریت کنید.

آیا سلطه بیت کوین یک شاخص قابل اعتماد است؟

بازار رمزارزها، اکوسیستم‌های پیچیده‌ای هستند. بنابراین، هیچ سیستمی را نمی‌توان به اندازه استفاده از یک اندیکاتور ساده کرد. سلطه بیت کوین تنها یکی از معیارهای ممکن است که محیط فعلی بازار را توصیف می‌کند. در نتیجه، صرفاً تکیه بر تسلط بیت کوین به عنوان یک شاخص، احتمالاً منجر به ضرر و یا نتایج متناقض خواهد شد.

یکی از کاستی‌ها این است که اخیراً تعداد آلت‌کوین‌ها واقعاً افزایش یافته و نسبت سلطه را پایین‌تر می‌کشد. بر این اساس، چون حجم زیادی از داده‌های تاریخی را نداریم، نمی‌توانیم روندهای تکرارشونده را شناسایی کنیم.

علاوه بر این، اگر تعداد آلتکوین‌ها در آینده به افزایش خود ادامه دهد، ممکن است این نسبت کوچک‌تر و کوچک‌تر شود و به پایین‌ترین حد خود برسد. اگر این اتفاق بیفتد، ممکن است شاخص سلطه بیت کوین دیگر مفید نباشد.

جمع‌بندی

نسبت سلطه یا دامیننس بیت کوین، ابزاری عالی برای کمک به درک روندهای بازار رمزارزهاست. بسته به روندهای موجود در سلطه و قیمت بیت کوین، یک معامله‌گر می‌تواند تعیین کند که روند قوی تر با آلت‌کوین است یا بیت کوین.

سلطه بیت کوین بدون محدودیت نیست و از آنجایی که بازار کریپتو بسیار جدید است، ممکن است در چند سال آینده آلتکوین‌های بیشتری به وجود بیایند و این شاخص را منسوخ کند. اما حداقل در حال حاضر، می‌تواند به معامله گران کمک کند تا شرایط بازار کریپتو را بهتر درک کنند.